๐ [ ๋ ํ๊ฐ ] ๊ธ๋ฆฌ ํ๋ ์์์ ๋ฟ์ธ ๋ฐ๋ฅผ ์ฝ๊ณ ..
โ๏ธ ์๋ก
์ด ์ฑ
์ ํ์ ๊ธ๋ฆฌ๋ ๋ค์ด๋ดค์ง๋ง, ์ด๋ค ๊ธฐ์ค์ ๋ฐ๋ผ ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ฌ๋ฆฌ๊ณ ๋ด๋ฆฌ๋์ง ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ์ค๋ฅด๊ณ ๋ด๋ฆฌ๋ฉด์ ์ธ๊ณ/๊ตญ๋ด ๊ฒฝ์ ์ ์ด๋ค ์ํฅ์ ๋ฏธ์น๋์ง ๊ถ๊ธํ๋ค๋ ์๊ฐ์ ๊ฐ๊ณ ์๋ ์ฐฐ๋์ ์ฐ์ฐ์ฐฎ๊ฒ ๋ค๋ฅธ ์์ ์์ ํด๋น ์ฃผ์ ๊ฐ ์๊ธธ๋ ์๋๋ฌ ๊ตฌ๋งคํ ์ฑ
์ด๋ค. ํ๋ฃจ ์ต์ 30๋ถ์ฉ ๋
์๋ฅผ ํ์๋ ๋ชฉํ๋ฅผ ๊พธ์คํ๊ฒ ๋ฌ์ฑํด์ ๊ทธ๋ฐ์ง, ๊ฝค ๋นจ๋ฆฌ ์ฝ์๋ค. ๋
์ ๊ธฐ๊ฐ์ 23.2.22
๋ถํฐ 23.3.9
์ด๊ณ ์ด 308ํ์ด์ง๋ค. ์ง์์ด๊ฐ ์ํ์์ ๊ทผ๋ฌดํ์
์ ๊ทธ๋ฐ์ง, ์ํ์ ๊ฐ๋ฉด ์์ฃผ ๋ณผ ์ ์๋ ์ฉ์ด(ํํนํต์ฅ, CMA, ์ฑ๊ถ, ELS, ์ฝํฝ์ค, CD๊ธ๋ฆฌ ๋ฑ...)๋ฅผ ์ฝ๊ฒ ํ์ด์ ์ค๋ช
ํ๊ณ ์๋ค. ๊ฒฝ์ ํ๋ฆ์ ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ๊ธฐ์ค์ผ๋ก ์ค๋ช
ํด ์ฃผ๋๋ฐ, ๊ธ๋ฆฌ์ ๊ธฐ๋ณธ ์ง์์ ๋ฐฐ์ฐ๋๋ฐ ๋์์ด ๋ง์ด ๋์๋ค.
โ๏ธ ๋ณธ๋ก
๊ธ๋ฆฌ ์ฌ์ฉ ์ค๋ช ์
๊ธ๋ฆฌ๋ ์ผ์ ํ ๋ฒ์ ๋ด์์ ์์ง์ ๋๋ค. ์ฆ ์ง๊ธ ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ๋๋ค๊ณ ํด์ ์์ผ๋ก๋ ๊ณ์ ์ด์๋ฅผ ๋ง์ด ๋ฐ์ ๊ฒ์ด๋ผ ์๊ฐํ๋ฉฐ ๋ฏธ๋๋ฅผ ์ค๊ณํ๋ฉด ์ ๋ฉ๋๋ค. ๋ฐ๋๋ก ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ๊ณ์ ์ฌ๋ผ๊ฐ๋๊น ๋๋ ๋ฒํธ ์ ์์ ๊ฒ์ด๋ผ ์๊ฐํ๋ฉฐ ํํํ๊ณ ์ข์ ํ์ง ์์๋ ๋ฉ๋๋ค. ๊ธ๋ฆฌ๋ ์ฌ๋ผ๊ฐ๋ค ๋ด๋ ค๊ฐ๋ค๋ฅผ ๋ฐ๋ณตํฉ๋๋ค.
ํ๊ตญ์ํ์ด ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์กฐ์ ํ๋ ์ด์ ๋ ๋ฌผ๊ฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค. ํ๊ตญ์ํ์ ๋ชฉํ๋ ๋ฌผ๊ฐ ์์ ์ ํตํ ๊ตญ๋ฏผ ๊ฒฝ์ ์ ๋ฐ์ ์ ๋๋ค. ๊ทธ๋์ ๋ฌผ๊ฐ๋ฅผ ์์ ์ํค๊ธฐ ์ํด ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์กฐ์ ํฉ๋๋ค. ๊ฒฝ๊ธฐ๋ฅผ ๋ถ์ํ๋ ค๊ณ ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ๋ฎ์ถฐ์ ๊ฐ๊ณ์ ๊ธฐ์ ์ด ๋์ ์ฐ๊ฒ ๋ง๋ค๊ฑฐ๋, ๋์ด ๋๋ฌด ๋ง์ด ํ๋ ค์ ๋ฌผ๊ฐ๊ฐ ์์นํ๋ฉด ํตํ๋์ ์ค์ฌ์(๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ๋์ฌ์) ๊ฒฝ๊ธฐ๋ฅผ ์กฐ์ ํฉ๋๋ค.
2022๋ ์ ๋ค์ด์๋ฉฐ ๋ฌผ๊ฐ๊ฐ ๊ฐํ๋ฅด๊ฒ ์ฌ๋์ต๋๋ค. ์ค์์ํ์ ๋ฌผ๊ฐ๋ฅผ ์ก๊ธฐ ์ํด ๊ณ ๋ฏผํ์ฃ . ๋ฌผ๊ฐ๋ฅผ ์ก์ผ๋ ค๋ฉด ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ฌ๋ ค์ผ ํ์ต๋๋ค. ์ ๋ฌผ๊ฐ๋ฅผ ์ก๋๋ฐ ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ฌ๋ฆฌ๋ ๊ฒ์ผ๊น์? ์ด์ ๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ์ค๋ฅด๋ฉด ๋ฌผ๊ฐ๊ฐ ๋ด๋ ค๊ฐ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค.
๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ฌ๋ฆฌ๋ฉด ์์ฅ ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ์ฌ๋ผ๊ฐ๊ณ ๋์ถ ๊ธ๋ฆฌ๋ ํจ๊ป ์์นํฉ๋๋ค. ๋์ถ ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ์ฌ๋ผ๊ฐ๋ฉด ์ํ์์ ๋์ถ์ ๋ฐ๊ณ ์ ํ๋ ์ฌ๋๋ค์ด ์ค์ด๋ญ๋๋ค. ์ฌ์ ์ ํ์ฅํ๋ ค๋ ๊ธฐ์ ๋, ์ง์ ๊ตฌ๋งคํ๋ ค๋ ๊ฐ์ธ๋ ์ด์๊ฐ ๋ถ๋ด์ค๋ฝ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค. ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ์ค๋ฅด๋ฉด ๊ธฐ์กด์ ๋์ถ์ ๋ฐ์ ์ฌ๋๋ ์ด์๋ฅผ ๋ ๋ง์ด ๋ด์ผ ํฉ๋๋ค. ์๋์ก์ ๊ทธ๋๋ก์ธ๋ฐ ์ง์ถ์ก์ด ๋ง์์ง๋ ์ฌ๋๋ค์ ์๋น๋ฅผ ์ค์ผ ์๋ฐ์ ์์ต๋๋ค. ๊ฐ๊ณ์ ์๋น๊ฐ ์ค์ด๋ค๋ฉด ์์ ๋ ์ํ๋ค์ ํ๋งค๊ฐ ์ด๋ฃจ์ด์ง์ง ์์ต๋๋ค. ๊ธฐ์ ์ ๋ง์์ง ์ฌ๊ณ ๋ฅผ ์ฒ๋ถํ๊ธฐ ์ํด ๋ฌผ๊ฑด๊ฐ์ ๋ด๋ฆฌ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ์ฆ ์ ์ฒด์ ์ธ ๋ฌผ๊ฐ๊ฐ ๋ด๋ ค๊ฐ๊ฒ ๋๋ ๊ฑฐ์ฃ .
๋ฌผ๊ฐ๊ฐ ๋ฌผ๊ฐ ๋ชฉํ์น๋ณด๋ค ๋ฎ์์ง๋ฉด ์ฌ๋ ธ๋ ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ๋ด๋ฆฝ๋๋ค. ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ๋ด๋ฆฌ๋ฉด ์์ฅ ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ๋ด๋ ค๊ฐ๊ณ ๋์ถ ๊ธ๋ฆฌ๋ ํ๊ฐํฉ๋๋ค. ๋์ถ ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ๋ด๋ ค๊ฐ๋ฉด ์ฌ๋๋ค์ ์ด์์ ๋ํ ๋ถ๋ด์ด ์ค์ด๋ค๊ณ , ์๋น๋ ๋์ด๋ฉ๋๋ค. ์์ฅ์ ๋์ ์์ด ๋ง์์ง๋ฉด ๋์ ๊ฐ์น๊ฐ ๋จ์ด์ง๋๋ค. ์ฆ, ๋ฌผ๊ฑด์ ๊ตฌ๋งคํ ๋ ๊ธฐ์กด๋ณด๋ค ๋ ๋ง์ ๋์ ๋ด์ผ ํฉ๋๋ค. ๋ฌผ๊ฑด์ ์์ ์ ํด์ ธ ์๋๋ฐ ์ฌ๋ ค๋ ์ฌ๋๋ค์ด ๋ง์์ง๋ ๋ฌผ๊ฑด์ ํ๋ ์ฌ๋์ด ์์ฐ์ค๋ฝ๊ฒ ๋ฌผ๊ฑด์ ๊ฐ๊ฒฉ์ ์ฌ๋ฆฌ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค. ๊ทธ๋์ ๋ฌผ๊ฐ๊ฐ ๋ค์ ์์นํฉ๋๋ค.
(์ค๋ต)
๋ฌผ๊ฐ์ ๋ํฅ์ ์์๋ณด๋ ๋ ๊ฐ์ง ์งํ
๋ฌผ๊ฐ๋ ์๋น์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์์ ๊ทผ์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์๋ก ๊ฒฝ์ ์ํฉ์ ์์ธกํด ๋ณผ ์ ์์ต๋๋ค. ๋จผ์ , ์๋น์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์(CPI, consumer price index)๋ ๊ฐ๊ณ๊ฐ ์ผ์์ํ์ ํ๊ธฐ ์ํด ์ค์ ๋ก ๊ตฌ์ ํ๋ ์ํ๊ณผ ์๋น์ค์ ๊ฐ๊ฒฉ ๋ณ๋์ ์กฐ์ฌํ์ฌ ์ง์ํํ ๊ฒ์ ๋งํฉ๋๋ค. ์๋น์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์๋ 100์ด ๊ธฐ์ค์ ๋๋ค. ์๋น์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์๊ฐ ์ค์ํ ์ด์ ๋ ๊ฒฝ๊ธฐ๋ฅผ ํ๋จํ๋ ์งํ๋ก ํ์ฉ๋๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค. ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๋ฌผ๊ฐ์ ๊ฒฝ๊ธฐ๋ ๋น๋ก ๊ด๊ณ๋ฅผ ๋ณด์ด๋๋ฐ์, ๊ฒฝ๊ธฐ๊ฐ ์ข์์ง ๋๋ ์๋์ด ๋์ด๋ ์๋น์์ ์ง์ถ์ด ๋์ด๋๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋ฌผ๊ฐ๊ฐ ์์นํฉ๋๋ค. ๋ฐ๋ฉด์, ๊ฒฝ๊ธฐ๊ฐ ์ ์ข์์ง๋ฉด ์๋น๊ฐ ์ค์ด๋ค๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋ฌผ๊ฐ๊ฐ ํ๋ฝํ์ฃ .
์ฐ๋ฆฌ๋๋ผ๋ ๋ฌผ๊ฐ ์์น๋ฅ ๋ชฉํ๋ฅผ 2%๋ก ํ๊ณ ์์ต๋๋ค. ๋ฏธ๊ตญ์ 2%, ์ค๊ตญ์ 3%์ ๋๋ค. ๋ชฉํ์น๋ก ํ ๋ฌผ๊ฐ๋ณด๋ค ๋ฌผ๊ฐ ์์น๋ฅ ์ด ๋๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ํ๊ตญ์ํ์์๋ ๋ฌผ๊ฐ ์์น๋ฅ ์ ๋ฎ์ถ๊ธฐ ์ํด์ ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ฌ๋ฆฌ๊ณ ์์ต๋๋ค. ๋ฐ๋ผ์ ์ฐ๋ฆฌ๊ฐ ์๋น์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์๋ฅผ ํ์ธํ๋ค๋ฉด ์์ผ๋ก ๊ฒฝ๊ธฐ๊ฐ ์ด๋ป๊ฒ ๋ณํ ์ง, ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ์์นํ ์ง ํ๋ฝํ ์ง ์์ํ ์ ์๊ณ ์์ผ๋ก์ ํฌ์ ๋ฐฉํฅ๋ ๊ฒฐ์ ํ ์ ์์ฃ .
๊ทผ์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์(core consumer price index)๋, ์ผ์์ ์ธ ์ธ๋ถ ์ถฉ๊ฒฉ์ ์ํด ๋ฌผ๊ฐ ๋ณ๋์ด ์ฌํ ํ๋ชฉ์ ์ ์ธํ ์ง์๋ฅผ ๋งํฉ๋๋ค. ๋ฌผ๊ฐ ๋ณ๋ ๊ฒฐ์ ์์ธ ๊ฐ์ด๋ฐ ๋์ถ์์ฐ๋ฌผ, ์๋์ง, ๊ณต๊ณต์๊ธ ๋ฑ ์ผ์์ ์ด๊ณ ๋จ๊ธฐ์ ์ธ ์์ธ์ ๋นผ๊ณ ๊ธ๋ฆฌ, ํตํ๋ ๋ฑ ํตํ ์์ธ ๋๋ฌธ์ ์ผ์ด๋ ๊ทผ์์ ์ธ ๋ฌผ๊ฐ ๋ณ๋์ ๋ณด๊ธฐ ์ํ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์๋น์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์๊ฐ ํ์ฌ์ ๊ฒฝ์ ์ํฉ์ ๋ณด์ฌ ์ค๋ค๋ฉด ๊ทผ์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์๋ ์ฅ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ๊ฒฝ์ ์ ๋ฌผ๊ฐ ์์ค์ด ์ด๋ป๊ฒ ๋ณ๋ํ๋์ง๋ฅผ ํ์ ํ๋ ๋ฐ ์ ์ฉํฉ๋๋ค.
์๋ฃ๋ฅผ ๋ณด๋ฉด 2022 ๋ 10์ ์ค๊ตญ์ ๊ทผ์ ๋ฌผ๊ฐ ์ง์๋ 0.6์ด๊ณ , ํ๊ตญ์ 4.77์ ๋๋ค. (ํ๋จ ์ฌ์ง์ 23๋ 2์ ๊ธฐ์ค์ด๋ผ ๊ฐ์ด ๋ค๋ฆ ๋๋ค.) ์ค๊ตญ์ ๋ณ๋์ด ์์ง๋ง, ํ๊ตญ์ 9์ ๋๋น 0.25%๊ฐ ์ฌ๋ผ ์๊ณ ๋ฌผ๊ฐ ์์น๋ฅ ๋ชฉํ์น์ธ 2%๋ณด๋ค ๋์ ์ํ์ ๋๋ค. ์ด๋ฅผ ํ ๋๋ก ์์ผ๋ก ์ค์์ํ์ ๋ฌผ๊ฐ ์์น๋ฅ ์ ์ต์ ํ๊ธฐ ์ํด ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ฌ๋ฆฌ๊ฒ ๋ค๋ ๊ฒ์ ์์ธกํด ๋ณผ ์ ์์ต๋๋ค.
โ๏ธ ๊ฒฐ๋ก
๋ณธ๋ก ๋ด์ฉ์ ํตํด ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ๋ฐ๋๋ฉด ๊ฒฝ์ ํ๋ฆ์ด ์ด๋ป๊ฒ ๋ฐ๋๋์ง ์ ์ ์์๋ค. ๊ธ๋ฆฌ ๋ด์ฉ๋ฟ๋ง ์๋๋ผ ๋ด ์ง๋ง๋ จ ๋ฐฉ๋ฒ(์ฃผํ๋ด๋ณด๋์ถ, LTV, DTI, DSR ๋ฑ..), ์ต๊ทผ์ ์ผ์ด๋ ์ฌ๊ฑด(๋ฌ์์-์ฐํฌ๋ผ์ด๋ ์ ์, ๋ ๊ณ ๋๋, ํฅ๊ตญ์๋ช ์ฌํ ๋ฑ), ์ ์ธ, ๋ฐ์ ์ธ, ์์ธ, ์๋ฆฌ๊ธ ์ํ, ์๋ฆฌ๊ธ ๊ท ๋ฑ ์ํ, ๊ธ๋ฆฌ ์ธํ ์๊ตฌ๊ถ ๋ฑ๊ณผ ๊ด๋ จํ ๋ด์ฉ๋ ๋์ ์์ด์ ๊ฒฝ์ ์ฉ์ด๋ฅผ ์ ๋ชจ๋ฅด๋(๋์ ๊ฐ์)๋ถ์ด๋ ์ฌํ์ด๋ ์์๊ฒ ๋งค์ฐ ์ถ์ฒํด์ฃผ๊ณ ์ถ์ ์ฑ ์ด๋ค.
Reference
'๋ ์' ์นดํ ๊ณ ๋ฆฌ์ ๋ค๋ฅธ ๊ธ
[ ๋ ํ๊ฐ ] ์๋ณธ์ฌ(่ณๆฌๅฟ)์ ์ฝ๊ณ .. (2) | 2023.04.02 |
---|---|
[ ๋ ํ๊ฐ ] ์ฝ๋ ์๋ ์๊ณ ๋ฆฌ์ฆ๊ณผ ๋ฐ์ดํฐ ๊ตฌ์กฐ๋ฅผ ์ฝ๊ณ .. (0) | 2023.03.20 |
[ ๋ ํ๊ฐ ] ์๊ธ์์ด ๋ถ์๋ก ์ํดํ๋ผ๋ฅผ ์ฝ๊ณ ... (0) | 2023.02.20 |
[ ๋ ํ๊ฐ ] ๋ถ์ ๋ณธ๋ฅ์ ์ฝ๊ณ ... (0) | 2022.12.27 |
[ ๋ ํ๊ฐ ] ๋ถ์ ์ธ๋ฌธํ์ ์ฝ๊ณ ... (0) | 2022.08.23 |
๋๊ธ